Sobota 4. února 2023, svátek má Jarmila
  • schránka
  • Přihlásit Můj účet
  • Sobota 4. února 2023 Jarmila

Deset procent finančního systému je v háji

31. 10. 2014 8:00:00
Nemám moc ráda zátěžové testy bank. Lidé mají sklon vyvozovat z nich, co v nich není. Vybájit si závěry, které žádnými závěry nejsou. Zátěžové testy bank jsou totiž hodně sofistikovaným a drahým postupem, jak získat hodně dat o minulosti. Zato o budoucnosti toho testy moc neříkají. Což je právě onen kámen úrazu. I banky, které v minulosti testy prošly, totiž měly následně problémy. Na druhou stranu: navzdory všem výhradám je zatraceně dobře, že testy existují. Nastavují bankám aspoň nějaké zrcadlo. A občas třeba ukáží, že banky mají o svém majetku vyšší mínění, než odpovídá realitě. Což je potom vcelku problém.

A právě ten tu teď máme.

Zátěžovými testy neprošlo neuvěřitelných 25 ze 130 bank. Naštěstí během roku si 12 z těchto 25 hříšníků svou pozici zase vylepšilo, takže dnes už má málo kapitálu „jen“ 13 bank. Jenomže 13 propadnuvších bank pořád znamená, že 10 % z bank, které byly v Evropě testovány, nemusí ustát příští krizi. A pozor – jde o 10 % jen z těch testovaných – zátěžovými testy totiž zdaleka neprošly banky všechny!

Jestli v tomhle průšvihu chce někdo najít aspoň jednu dobrou zprávu, jednu bych přeci jen měla. Naštěstí se potvrdilo, že fámám není radno věřit. Původně se totiž šířily fámy, že jednou z bank, která testy neprojde, bude rakouská skupina Erste. Erste ale nakonec prošla hladce. Ostatně problémy (podle testů prý) nemají banky klíčové pro střední Evropu, jako je třeba právě Erste. No – a tím by ty dobré zprávy asi tak končily.

Takže když si to shrneme, desetina evropského bankovního sektoru má podle bankovního dozoru málo kapitálu. A investoři jsou v klidu. Jak to?! Co by je tedy zvedlo ze židlí, když ne taková zpráva? Je snad potřeba, aby testy neprošla polovina bank? Data jasně ukazují, že je dluhová krize stále živá, jen není vidět na první pohled. Je totiž velmi dobře zamaskována. A to jednoduchým účetním trikem.

Bankám totiž nahrálo, že ceny dluhopisů, které mají banky nakoupené ve svém portfoliu, v poslední doby vzrostly. Jenomže tyto ceny státních dluhopisů jsou pouze falešně nafouknuté politikou Evropské centrální banky, která prezentuje ochotu tyto dluhopisy vykupovat ne kvůli jejich bonitě a skutečné hodnotě, ale v rámci své manipulace s množstvím peněz v oběhu. Vysoká poptávka – rostoucí ceny. Ceny dluhopisů jsou tudíž vlastně normální cenovou bublinou zrovna jako v případě akcií. Není totiž racionální, aby rostly ceny dluhopisů takových zemí, jako je kupříkladu Itálie, když její dluh roste, ekonomika je v recesi, k tomu v deflaci, voliči se staví proti reformám a třetí největší banka Itálie, Banca Monte dei Paschi di Siena, má problémy a potřebuje více než 2 mld. eur...

Co s tím? Mnozí lidé včetně těch v Evropské centrální bance nyní volají po tom, aby banky víc půjčovaly, a tím nastartovaly hospodářský růst. To je ovšem nesmysl. Banky nemají kapitál, takže nemají z čeho půjčovat. Samy potřebují peníze. Ale ne ty, které do nich sype ECB, ty jsou jen půjčené; banky nemají svůj vlastní kapitál. Bez zdravých bank Evropa neporoste. Bez hospodářského růstu se ovšem banky neozdraví. Je to začarovaný kruh, z něhož je ven jen jedna jediná cesta: Evropa si nejprve musí projít další recesí. Paradoxně cesta vzhůru tak vede skrze další pokles.

Autor: Markéta Šichtařová | pátek 31.10.2014 8:00 | karma článku: 42.78 | přečteno: 10511x

Další články blogera

Markéta Šichtařová

A není ten prezident nakonec celkem jedno?

Tak co, už jste se otřepali z prezidentských voleb? Sotva hledat někoho, kdo vysloveně slavil. Drtivá většina lidí se dělila na ty víc naštvané a na ty míň naštvané. Ať ti i ti, většina volby intenzívně prožívala.

1.2.2023 v 16:44 | Karma článku: 43.80 | Přečteno: 4946 | Diskuse

Markéta Šichtařová

Penze budou ve ztrátě

Prosím pozor, dámy a pánové, na vědomost se dává, že kdo kdy uvěřil čistým úmyslům vlády, kdo kdy uvěřil, že jest možno věřiti státu, že stát pojímá ušlechtilé záměry, když plánuje penzijní spoření -

25.1.2023 v 8:04 | Karma článku: 46.25 | Přečteno: 10830 | Diskuse

Markéta Šichtařová

Návrat před rok 1989

Zajímavou zprávou tohoto týdne je, že na 73 procent generálních ředitelů ve světě se domnívá, že globální ekonomika v tomto roce klesne, neboli projde si recesí. Vyplynulo to z pravidelného průzkumu PwC.

18.1.2023 v 8:00 | Karma článku: 45.76 | Přečteno: 11665 | Diskuse

Markéta Šichtařová

Buď rozluka s EU, nebo inflace

Tento týden opět přinesl ostře sledovaná čísla o spotřebitelské inflaci. Tedy o fenoménu, který se v posledním roce doslova utrhl ze řetězu.

14.1.2023 v 15:04 | Karma článku: 46.04 | Přečteno: 7037 | Diskuse

Další články z rubriky Ekonomika

Ladislav Dvořák

Dezoláti, naši lidi ….. ale co s nimi?

Jedni nazývají voliče poraženého prezidentského kandidáta neschopnými dezoláty, jiní mluví o 2,4 mil. zoufalých lidí, kteří volají o pomoc. Tak či tak, jsou tady ale s námi a je třeba spolu dále normálně žít.

3.2.2023 v 8:22 | Karma článku: 17.64 | Přečteno: 646 | Diskuse

Jiří Žamboch

Umělá inteligence vysvětlila, proč v ČR vstupem do EU skončil vysoký ekonomický růst!

Chatovací robot ChatGPT využívá umělou inteligenci Výsledky, které dává, jsou opravdu zajímavé. Pro EU a její ekonomický vývoj právem nelichotivé. A jsou navíc velmi pečlivě zdůvodněné

2.2.2023 v 20:05 | Karma článku: 18.31 | Přečteno: 478 | Diskuse

Markéta Šichtařová

A není ten prezident nakonec celkem jedno?

Tak co, už jste se otřepali z prezidentských voleb? Sotva hledat někoho, kdo vysloveně slavil. Drtivá většina lidí se dělila na ty víc naštvané a na ty míň naštvané. Ať ti i ti, většina volby intenzívně prožívala.

1.2.2023 v 16:44 | Karma článku: 43.80 | Přečteno: 4946 | Diskuse

Michal Ptáček

Jak jsem ušetřil za elektřinu

Cena za elektřinu vyletěla vzhůru a v důchodcovské domácnosti vyvstala potřeba nějakou tu korunu ušetřit. Podívejme se tedy, jak jsem ušetřil (nebo do budoucna ušetřím), když jsem všechno utratil.

31.1.2023 v 16:20 | Karma článku: 12.68 | Přečteno: 577 | Diskuse

Josef Jaroš

Stále víc živnostníků to „balí“. Co potřebují k přežití ti zbývající?

Tržby v maloobchodu klesaly do loňského listopadu už sedm měsíců v řadě. V porovnání s říjnem 2022 sice pokles zpomalil z 10 % na 8,7 %, ale pokles tržeb – především za nepotravinářské zboží – pokračoval.

30.1.2023 v 11:00 | Karma článku: 21.68 | Přečteno: 606 |
VIP
Počet článků 621 Celková karma 45.59 Průměrná čtenost 21170

Markéta Šichtařová,

ředitelka společnosti Next Finance s.r.o., ekonomka,

spoluautorka několika bestsellerů o aktuální ekonomicko-politické realitě.

V roce 2016 vydala knihu Jak to vidí Šichtařová, aneb Co nám neřekli o imigraci, důchodech a naší budoucnosti.

Seznam rubrik

Oblíbené články

více

Prosázel a propil 7 milionů korun. Prodal jsem i Českého lva, říká Vondráček

Televizní reportér, novinář a režisér David Vondráček (59) prohrál za celý svůj život v hazardu sedm milionů korun....

Františka Ringo Čecha odvezli do nemocnice. Podle syna měl mrtvici

František Ringo Čech (79) byl v neděli večer podle zdrojů CNN Prima NEWS převezen do pražské Nemocnice Na Homolce....

Žena vypadá jako holčička, lidé zaměňují jejího manžela za tatínka

Třicetiletá Carolyn Fulltzová z USA už je trojnásobnou maminkou, ale stále vypadá jako malá holka. Její o tři roky...

Zemřela herečka Annie Werschingová, královna Borgů i Tess z The Last of Us

V pouhých pětačtyřiceti letech zemřela americká herečka Annie Werschingová. Televizní diváci ji znali jako agentku...

Janečková se po rakovině vrací do práce. Ukázala i fotky po mastektomii

Zpěvačka Patricia Janečková (24) si na sociálních sítích připomenula ne úplně příjemné výročí. Před rokem jí...